10月16日，经济学院第六十期宏观经济与金融论坛在中心校区知新楼B321举办，辽宁大学中国经济研究院副院长、副教授何超受邀作题为“Price Inertia without Nominal Rigidities”的学术报告。讲座由经济学院助理研究员欧启聪主持，学院部分师生参会。

报告以电子价签、AI算法定价降低企业调价成本为切入点，探讨名义价格刚性减弱甚至消失后，短期货币政策能否继续影响实体经济。研究构建弹性价格DSGE模型，并加入交易付现限制(cash in advance constraint)和Kimball生产函数，发现货币供应量的一次性增加，即使随后立即逆转，仍然会使产出增加且物价反应微弱。在基本模型的基础上，如果交易付现限制可以通过央行提供的期内贷款进行融资，当期劳动供给会与消费直接挂钩，当期产出由此直接响应名义期内借贷利率，前瞻指引之谜亦随之化解。同时，产出扩张带来的内生加成压缩会抵消通胀压力，使价格惯性在不预设名义价格刚性的情况下内生形成。最后，研究探讨了在不依赖价格和工资名义刚性的情况下，产生顺周期加价率和利润所需的条件。研究表明，短期货币政策无需依赖名义价格刚性或特殊货币投放方式即可影响实际产出并同时产生价格惯性，为理解AI时代货币政策有效性、传导机制、和价格形成提供了理论框架。

何超，辽宁大学中国经济研究院副院长、副教授，威斯康星大学麦迪逊分校经济学博士，本科毕业于西南财经大学，曾任中国人民大学、上海财经大学、华东师范大学助理教授。研究方向为宏观经济学和劳动经济学，论文发表于Journal of Economic Theory、Review of Economic Dynamics、Journal of Money, Credit and Banking及《经济学（季刊）》等国内外一流期刊。曾获中国人民大学汉青研究院明星教师称号、上海财经大学青年教师教学比赛一等奖、两次中国劳动学者论坛年会优秀论文奖。

文/耿敏

图/成晓洋