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### 【中国证监会负责人就开展投资者教育有关问题答记者问】

问：在前不久结束的全国证券期货监管工作会议上，中国证监会主席周小川指出，要把加强投资者教育作为2001年证券监管工作的重要内容。请问这是出于什么样的考虑?

答：提高投资者素质，增强投资者信心，是证券市场规范发展的重要条件，也是证券市场建设的一项长期任务。这是因为，证券市场是一个高风险的市场，如果投资者对市场知识和运作规律缺乏必要的认识和把握，极易蒙受损失，特别是证券欺诈、操纵市场、内幕交易等违法违规行为时刻威胁着广大投资者的利益。我国证券市场发展时间不长，新情况、新问题不断出现，各类违法违规现象较为普遍。因此，在依法加强监管，促进证券市场不断规范化发展的过程中，有必要通过持续的投资者教育，帮助投资者熟悉市场、认识规律、增强自我保护能力。特别是我国证券市场投资者以中小散户为主，加强投资者教育就更为重要。这项工作我们过去一直在做，但是缺乏系统的规划和统一的领导，力度不够大。目前，我们已将投资者教育列为中国证监会的重要工作之一，并已安排专门的机构负责组织实施。

需要指出的是，我们所说的投资者教育，目的在于通过普及证券投资知识、宣传证券法律法规、介绍新的投资品种、充分揭示市场风险等多种途径，增强投资者风险意识和自我保护能力，树立正确的投资理念，这不同于社会上一些机构和个人开办的以盈利为目的的培训班及投资咨询活动。

问：据悉，开展投资者教育是发达市场经济国家和地区的通行做法，请问我们开展投资者教育是否出于借鉴国际经验的考虑?

答：在证券市场发展较早的国家和地区，开展投资者教育是证券监管机构的一项经常性工作，一般都设有专门的部门专司此职，这种做法对于培养成熟的证券市场投资者发挥了作用。我国证券市场作为发展中的新兴市场，应当学习和借鉴国际上的成功经验，包括开展持续性的投资者教育。

但是，我国证券市场毕竟有许多自己的特点，投资者的情况也与国外存在比较大的差别。因此，开展投资者教育必须从我国的实际情况出发，力求有的放矢、注重实效。

问：我国投资者构成比较复杂，对投资者教育的主要对象和内容有何考虑?

答：在我国开展投资者教育主要针对中小投资者，这部分人在投资者中占有绝对比重，自我保护和市场判断能力有待提高。因此，投资者教育的主要内容大致可包括以下方面：一是普及证券市场基础知识；二是宣传证券市场法律法规；三是进行风险教育，特别是围绕新的投资品种的出现，进行风险提示；四是采取有效措施为投资者维权提供有关服务。

为了使投资者教育取得比较好的效果，我们将比较多地采用案例教育，通过对有关实例的剖析提高投资者的分析判断能力。投资者教育的内容在不同时期也会有不同的侧重点，比如，在创业板市场启动前期将对有关创业板市场的运作规则、投资知识进行宣传，对投资风险因素进行充分提示，做好投资者教育工作。在开放式基金设立时也将进行一系列相关工作。

至于机构投资者，主要是增强其守法经营意识、规范运作的教育，以营造一个公平合理、正常有序的投资环境。

问：投资者教育工作涉及面很广，中国证监会将如何组织实施?

答：进行投资者教育需要依靠社会各界的力量，中国证监会将主要负责投资者教育工作的统筹规划和引导，具体工作由中国证监会培训中心负责。其中，中国证监会派出机构主要负责推动和引导所辖地区投资者教育工作；证券、期货协会和证券、期货交易所等主要通过联系证券公司和上市公司，共同推动投资者教育工作的开展；证券报刊、互联网站、广播、电视等新闻媒体的作用，在于有组织、有计划地宣传教育活动。

应该强调的是，进行投资者教育活动是非盈利性的，监管部门将投入必要的人、财、物，如考虑设立投资者教育基金，以确保投资者教育活动的顺利开展。

问：既然投资者教育已经提上了中国证监会的工作日程，那么近期将开展哪些方面的工作，选择什么作为切入点呢?

答：近期我们将通过新闻媒体、证券营业部等有关渠道，系统介绍证券市场基础知识，剖析二级市场投机炒作的典型案例。特别是围绕创业板市场的建立，进行投资风险提示。

另外，我们将在借鉴国外投资者教育的经验，深入调查我国证券市场实际状况，充分听取各方面意见的基础上，制定系统的投资者教育纲要，从而对投资者教育工作进行引导，使其有步骤、有重点地开展。

(摘自2001年2月27日《金融时报》)