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### 【企业为什么逃废债?】

本文在对某省逃废债情况调查的基础上，试图运用制度经济学的原理，对企业逃废债的行为机理进行分析，为整治逃废债，维护金融信用秩序提供参考。

一、企业逃废金融债务的基本情况

从调查的情况来看，逃废债企业遍布各类所有制性质企业，逃废手段五花八门，受侵害金融机构涉及各类金融机构。但在具体结构方面呈现不同特点：

(一)被逃废债的债权主体主要为国有独资商业银行(见表1)。

被逃废债的债权银行分布状况表

表1

金融机构 | 户数占比(%) | 本息金额占比(%)
国有独资商业银行 | 40.54 | 51.77
股份制商业银行 | 15.95 | 25.32
政策性银行 | 0.03 | 0.09
农村信用社 | 43.48 | 22.82

(二)逃废债企业以集体企业和国有企业居多(见表2)。

逃废债企业的性质分布状况表

表2

企业性质 | 户数占比(%) | 本息金额占比(%)
国有 | 24.48 | 33.39
集体 | 46.97 | 38.42
股份 | 3.11 | 6.72
三资 | 4.96 | 12.50
私营 | 12.45 | 4.46
其他 | 8.03 | 4.52

(三)逃废债方式五花八门，手段恶劣(见表3)。

逃废债的类型结构分布状况表

表3

逃废债种类和形式 | 户数占比(%) | 本息金额占比(%)
1.有偿还能力、故意拖欠 | 15.21 | 16.72
2.提供虚假材料骗取 | 2.20 | 2.88
3.恶意担保、拒绝重办担保 | 1.54 | 2.17
4.挤占挪用、转移用途 | 4.90 | 12.71
5.利用合并、承包等改制机会 | 22.09 | 24.17
6.不执行法院判决 | 13.17 | 11.49
7.担保单位不履行担保责任 | 6.19 | 8.69
8.其他恶意拖欠行为 | 34.70 | 21.17

(四)相当一部分企业已停产、破产或改制，逃废债务追偿困难(见表4)。

逃废债企业的经营状况表

表4

企业经营状况 | 户数占比(%) | 本息金额占比(%)
正常经营 | 18.50 | 25.40
停产、破产或改制 | 81.50 | 74.60

二、企业逃废债的经济效应分析

(一)金融风险效应。

从机构分布看，有着较高逃废债本息/贷款比率的金融机构，其不良贷款/贷款的比率也较高，如城市商业银行。可以说，企业逃废金融债务是银行资产质量恶化的一个重要根源，其后果是加剧了金融机构的支付风险。而且在少数逃废债企业行为的带动下，许多企业对于银行债务抱着“张三逃得，我李四也逃得”、“能逃则逃、不逃白不逃”的心理。整个借贷市场发生逆向选择，交易质量整体恶化，欺诈现象充斥市场，银行不良资产迅速蔓延扩大，地区金融风险由此形成。

(二)金融抑制效应。

逃废债行为的金融抑制效应主要体现在银行信贷紧缩方面。在逃废债行为盛行一时的经济环境里，银行的理性选择便是“惜贷”。银行的“惜贷”行为至少可以体现以下含义：(1)反映有一部分银行，其资产质量严重恶化和各种资产损失已造成其资金周转困难，故而根本无力放贷，或无钱可贷；(2)反映当前信用环境严重恶化，银行已很难找到合格的贷款人，或者说当前银企关系已发展到互不信任或互相猜疑的地步，银行宁可少赚一分也不愿错放一笔。

(三)货币政策干扰效应。其主要原因是，社会信用环境的恶化，增加了银行贷款损失的概率，挫伤了银行发放贷款的积极性，加剧了银行信贷的风险预期，迫使银行减少贷款的投放，企业信用不足，还导致了票据业务发展滞后，票据结算无法大面积推广，中央银行再贴现工具难以有效运用。

(四)信用破坏效应。逃废债行为引发的信用秩序混乱给经济带来严重危害。由于信用秩序混乱，导致企业之间、银企之间互不信任，互相猜疑。正常的信用观念遭到破坏，市场、企业、银行不得不排斥信用，拒绝信用。企业为了防止拖欠，企业之间的交易不得不采用以货易货、现金交易的方式，这就减少了交易机会，加大了交易成本，也增加了国民经济运行的不稳定性。

三、企业为什么逃废债?

(一)企业为什么要逃废债：动机分析。

产权明晰是社会信用体系赖以运转的基础和前提。多年来，我国的社会信用体系之所以脆弱，社会信用意识之所以淡薄，市场信用链条之所以不完整，关键在于目前在许多地方、许多单位，无论自然人或法人，产权关系都不明晰。在产权、行为权都不明晰的情况下，信用必然沦落到从属地位。而这种产权的不确定性，最终决定了人的意识包括信用意识，人的行为包括履约行为的无约束和不确定性。这从我们的调查中其实看得很清楚。在调查中，有两个现象值得我们高度重视。一方面，逃废债务的大多数是产权不明晰的国有企业和集体企业，两者的户数占比为71.45%，本息金额占比为71.81%。其中国有企业的户数占比为24.48%，本息金额占比为33.39%；集体企业的户数占比为46.97%，本息金额占比为38.42%。另一方面，从被逃废债务的金融机构来看，逃废国有银行的户数占40.54%，本息金额占51.77%。逃债者和被逃债者是同一身份——公有法人，资产同属一个代表者——国家(或集体)。在很多企业看来，企业是国家的，银行也是国家的，逃废点债似乎不是什么大不了的事情，并不值得大惊小怪。这种产权的混沌正是逃废债产生的深刻制度根源。近几年，为了建立现代企业制度，我国企业开始进行大规模的转制改制，但由于法制不健全，政策不严肃，又给企业、地方政府提供了逃废债的借口。调查发现，企业利用改制机会逃废债的企业户数占22.09%，逃废债本息金额占24.17%。利用破产、分立、兼并、股份制改造、承包、租赁、拍卖出售等各种改制借口逃废银行债务已成为最主要的逃废债形式。

(二)企业为什么能逃废债：条件分析。

在天生追求利益最大化的动机驱动下，企业具有逃废金融债务的冲动，但这种冲动能否最终实现还要看有没有条件。

1.信息不对称为企业逃废债提供了条件。我国金融部门对企业的信用状况缺乏强有力的监测，商业银行之间也缺乏有效的沟通，致使债权人和债务人之间的信息不对称问题极为突出，加上金融账户管理制度尚不完善，成熟市场经济国家所拥有的信用评级、信用风险预警、信用奖惩、信用保险、信用担保等一系列的信用制度在我国都还十分不健全，都为债务人通过各种手段逃废金融债务创造了条件。

2.交易契约的不完全为逃废债提供了便利。

3.管理的不完善为逃废债提供了可乘之机。在我国经济金融的转轨时期，由于作为授信主体的金融机构的产权安排不合理，治理结构不科学，内部管理混乱，信用风险内控制度不完善，风险责任制没有落实，贷前审查和贷后检查流于形式，不认真查实借款人和担保人的资信情况和主体资格，导致大量贷款不设防地轻易流出，为信用秩序的混乱埋下了浓重的伏笔。同时，一些金融机构由于内控不力，金融道德风险比较严重。此外，银行对已面临的逃债风险，追索不及时、不得力，致使情况恶化。据某市统计，在法院审理的借款合同案件中，因找不到借款人、担保人而无法送达的占10%，内资银行申请执行案件的执结率只有50%，这在很大程度上是银行不及时起诉造成的。

(三)企业为什么敢逃废债：制度分析。

1.作为非正式规则的社会商业信用伦理不健全。在向市场经济转轨过程中，与市场经济相适应的商业伦理制度尚未建立，造成我国社会整体的信用意识水平较低，形成了挥之不去的“信用道德困境”。

2.作为正式规则的社会信用法制不完善。一是现行的法律对契约关系的保护、对债权人的保护不够。二是在案件审理上存在地方行政干预的问题。三是在判决执行上软弱无力，案件执结率低。四是诉讼过程中收费过高，而受偿率、执行率低，造成很多债权案件“输了官司赔钱，赢了官司也赔钱”，不仅抑制了金融部门利用法律武器维护自身权益的积极性，而且形成了对违约者利益的反向维护，助长了违约失信行为。

3.作为制度实施机制主体的地方政府行为失范。一些地方政府片面理解企业改制的含义，认为企业改制重组的目的就是要将不良资产剥离出来，要求银行“让账”，支持改革。因此出现地方政府直接操纵企业兼并、重组等方案，助长了逃废债的蔓延；从地方利益出发，以牺牲银行利益为代价，有意架空金融部门，对企业逃废债行为采取默许甚至怂恿的态度，提供保护伞。

四、若干结论和政策建议

当前整治逃废债，维护信用秩序的工作重点应该是致力于建立使企业不逃债、不能逃债和不敢逃债的信用制度
体系。

(一)加快建立现代企业制度，夯实信用基础。

只有进行产权制度改革，才会真正实现政企分开，内生出完善的法人治理结构，从企业的长远利益出发，精心培育和开发企业的信用资源，像珍惜生命一样自觉维护自己的信用形象。

(二)培育信用文化。

加强信用教育，培育“信用至上”的全民意识和社会道德，形成“守信光荣，失信可耻”的道德氛围。要让企业认识到，信用是企业涉足市场的通行证，是重要的资源，是一种资本。拥有良好的信用，企业便可以在市场经济活动中游刃有余，领先于对手。而信用也是一把双刃剑，丧失信用可以使企业在市场经济中寸步难行，无立锥之地；不讲信用的企业将被市场弄得身败名裂，直至被罚出市场。

(三)完善各项金融信用管理制度，让企业不能逃废债。加快建立和完善信用监测制度，切实解决信息不对称的问题；完善信用评级制度，优化资源合理配置；建立全国统一的银行账户管理制度；完善金融机构内控制度和管理制度，从源头堵塞资产保全工作的漏洞，尽量避免和减少金融资产的损失；加强银行信贷登记咨询系统的建设和利用。

(四)加大成本约束，让企业不敢逃废债。切实转变政府职能；完善信用法制建设；加大对逃废债的打击力度，增强对失信行为的成本约束。

(课题主持人：马经)