中国证券监督 管理委员会 2001年中国证券监督管理委员会对证券市场的监管力度加大

### 中国证券监督管理委员会

2001年中国证券监督管理委员会对证券市场的监管力度加大，历史遗留问题初步得到解决，市场化程度进一步提高。

一、2001年是中国证券市场的监管年

证券监管部门围绕规范和发展证券市场，出台了一系列政策措施，进一步明确了监管者的角色定位，大胆借鉴国际成熟市场的经验，强化了对市场的监管。其中，上市公司监管是2001年证券监管的重中之重。针对上市公司信息披露和公司治理结构等问题，出台了一系列的监管措施，包括进一步强化、完善上市公司的强制性信息披露；通过推进会计标准国际化，提高信息披露的标准；强调改善上市公司治理结构，增强投资者信心；规范上市公司重组、再融资行为，强化对上市公司的约束机制。针对上市公司的违规行为，进行了严厉的查处和打击。4月，中国证监会对联合操纵亿安科技股票价格的广东4家投资顾问公司开出中国证券史上最大的罚单：决定没收他们的违法所得4.49亿元，并处以等量的巨额罚款。8月，查处了银广夏A股特大造假案。之后，东方电子、麦科特、蓝田股份等“绩优”股陆续被中国证监会立案稽查。同时，对参与疯狂造假或出具严重失实审计报告的湖北立华会计师事务所、深圳中天勤会计师事务所、深圳华鹏会计师事务所等中介机构进行了严厉的处理。这些措施的出台必将对证券市场的健康发展起到积极的促进作用。

二、证券市场的市场化进程进一步推进

2001年3月，股票发行核准制正式实施，使发行上市的行政审批真正转变为市场选择，大大提高了发行过程的透明度。以用友软件为代表的数家民营企业的发行上市，标志着股票一级市场发行公司市场化选择的飞跃。

2月26日，中国证监会发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》。退出机制开始实施。4月，PT水仙连续第三年度业绩亏损，申请宽限期被驳回，公司股票从此退市，随后第二只股票PT金曼也宣布退市。12月5日中国证监会颁布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》，直接宣告了PT公司的终结，退市机制建立与实施，结束了上市公司只进不出的历史。

为解决原NET、STAQ系统挂牌公司的股份流通问题，2001年6月29日，中国证券业协会发布了《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，为原流通法人股市场的历史遗留问题寻找了出路。7月16日，长白股份和大自然成为首批在特别转让系统挂牌的公司成功转让。12月10日，水仙在特别转让系统挂牌交易，成为第一只进行特别转让的主版退市公司，标志着退市公司有了出路，退市机制进一步完善。截至年底，进行特别转让的公司达8家。

2001年6月，为了解决国有股流通这一困扰中国证券市场发展的痼疾，国务院发布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》，规定国有股减持方式以存量发行为主，可以依法转让给境内外法人和自然人，发行价格采取市场定价，减持收入全部用于上缴全国社会保障基金。虽然由于《办法》中的定价方法存在一定的缺陷，引起了市场参与者的不满，但是，《办法》的推出还是表现了政府部门面对现实，解决问题的决心。为适应外汇资本流动形式的变化，解决A、B股股价差异过大的问题，2月19日，中国证监会决定向境内居民开放B股市场，改变了B股市场长期萧条的局面，为日后非流通股的流通积累了经验，也为加入世界贸易组织作了有益的准备。

三、进一步加强了证券市场法制建设，为证券市场的健康、稳定发展提供了法制保障。

1. 组织起草了《证券违法行为处罚办法》、修改了《股票公开发行核准办法》、《股票发行审核委员会条例》。

2. 主办并发布了《上市公司新股发行管理办法》、《上市公司发行可转换公司债券实施办法》、《客户交易结算资金管理办法》、《证券交易所管理办法》、《证券公司管理办法》等规章。

3. 落实国务院行政审批制度改革工作的精神，全面清理了中国证券监督管理委员会行政审批项目。

4. 积极配合全国人大常委会证券法执法检查工作，组织完成了证券法执法检查工作报告和执法落实情况报告。

5. 积极研究、探讨设立证券投资者保障机制。

6. 完成了证券公司代办股份转让服务业务的规则制定工作。

7. 为规范证券交易市场，清理场外非法交易活动，制定了《关于加强对上市非流通股协议转让活动规范管理的通知》。

在监管、规范的基础上，2001年中国证券市场规模进一步扩大。截至年底，在境内证券交易所上市的公司已达1 160家，比上年底增加72家，增长了7%，其中，仅发A股公司1 023家，仅发B股24家，同时发A、B股88家，同时发A、H股22家。在境外证券交易所上市的公司为60家（含7家在香港二板上市的公司），比上年底增加了8家，其中，仅发H股38家，同时发A、H股22家。市价总值和流通市值分别为43 522亿元和14 463亿元，由于股指大幅下跌，在总股本和流通股本分别比2000年底增加38%和34%的情况下，市价总值和流通市值均减少10%。股票投资者开户数达6 650万，比2000年底增长15%。其中，个人投资者6 608万户，比上年底增长14%；机构投资者42万户，比上年底增长54%，投资者结构得到进一步改善。2001年股票一级市场共发行A股88只（其中，24只增发），筹集资金752亿元，发行H股9只，筹资8.48亿美元，有126家A股公司实施了配股，筹资431亿元，全年股票市场通过发行、配售共筹集资金1 252亿元。