中国人民银行有关负责人就

## 中国人民银行有关负责人就《金融资产管理公司条例》发布实施的有关问题答记者问

问：如何认识金融资产管理公司的性质和基本职责的?

答：《条例》第二条规定，阐述了三个问题，即公司的性质、设立和基本职责。

首先，金融资产管理公司从性质上说是一个非银行金融机构。作为金融机构，金融资产管理公司就要按照有关金融法规进行经营运作，就要建立完善的内部控制制度和风险防范机制，就要接受金融监管部门的监管。同时，金融资产管理公司又是国有独资的非银行金融机构。作为国有独资公司，金融资产管理公司又要接受出资人的监督，对出资人负责。

关于公司的设立。《条例》明确规定，金融资产管理公司由国务院决定设立，这体现了金融资产管理公司的特殊地位和作用。成立金融资产管理公司，处置国有银行不良贷款，不仅关系到我国银行业未来的发展，而且处置不良贷款的结果，关系到国家的利益。因此，金融资产管理公司必须经国务院决定才能设立。

关于公司的基本职责。《条例》规定，金融资产管理公司的基本职责是收购国有银行不良贷款；管理和处置因收购的不良贷款形成的资产。这两方面的职责是相互联系、相辅相成的。成立专门机构收购银行不良贷款，是国际上普遍实行的降低银行不良贷款比例的方式。通过收购国有银行不良贷款，可以帮助国有银行降低不良贷款比例，提高资产质量；而只有有效管理和处置收购的不良贷款所形成的资产，才能最大限度地减少损失，才能实现成立金融资产管理公司的初衷。

问：金融资产管理公司的业务范围有哪些?

答：根据金融资产管理公司的性质和基本职责，金融资产管理公司的业务活动必须紧紧围绕收购、管理和处置国有银行不良贷款展开。因此，《条例》第十条规定，金融资产管理公司可以从事(一)追偿债务；(二)对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；(三)债权转股权，并对企业阶段性持股；(四)资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；(五)发行金融债券，向金融机构借款；(六)财务及法律咨询，资产及项目评估；(七)中国人民银行、中国证券监督管理委员会批准的其他业务活动。这实际上将金融资产管理公司的业务范围概括为两个方面，一是对于前六项业务，金融资产管理公司一经成立，就可以自主开展，以达到最大限度保全资产，减少国家损失的目的。二是由于成立专门机构处置银行不良贷款在我国是一个新事物，没有现成的经验，需要在实践中逐步摸索。为便于资产处置，提高不良贷款回收率，金融资产管理公司可以探索新的处置手段，进行业务创新。而风险与创新又往往结伴而生，为趋利避害，防范风险，与其他金融机构一样，金融资产管理公司从事新业务必须经过金融监管部门的批准。

问：金融资产管理公司关于收购不良贷款的范围、额度和资金来源是什么?

答：为改善国有银行的资产质量，提高我国银行业的国际信誉，同时充分考虑到我国财政的承受能力，国务院经过多次研究，最终确定了四家国有独资商业银行和开发银行的不良贷款剥离范围和额度。剥离的不良贷款包括五个部分：第一、国有独资商业银行1995年底以前发放的、到1998年形成的逾期、呆滞贷款；第二、国有独资商业银行1999年9月末的全部账面呆账；第三、国家开发银行的部分不良贷款；第四、国有独资商业银行1995年以后发放的经国务院批准需要进行债转股的贷款；第五、上列贷款已计入损益的应收未收利息。按照上述范围，五家银行合计剥离额度为13939亿元。《条例》第十一条和第十二条对上述收购范围和额度作出了概括性的规定。从1999年下半年起，四家金融资产管理公司按照上述范围和额度，陆续开始了不良贷款的收购工作。目前，不良贷款的接收工作已基本完成。

金融资产管理公司收购不良贷款的资金来源包括两部分：一是划转人民银行发放给国有独资商业银行的再贷款；二是发行金融债券。目前，再贷款划拨工作已经结束，发行金融债券工作将随着《条例》的颁布很快完成。届时，资金清算工作将相应完成，国有银行不良贷款剥离和金融资产管理公司不良贷款收购工作将正式结束。

问：如何看待关于债权转股权这个问题?

答：为盘活不良贷款，支持国有企业改革，国务院决定由金融资产管理公司对部分符合条件的国有企业实施债转股，并对国有大中型企业债转股的范围、条件、程序以及股权退出等问题作出了具体规定。1999年下半年以来，在国务院领导下，国家经贸委陆续向四家金融资产管理公司推荐了601户企业。金融资产管理公司对这些企业进行了认真的评审，最终决定对其中580户企业实施债转股。目前，580户企业债转股工作进展顺利，已基本完成了签约和制定方案工作，其中304家企业的债转股方案已经得到国务院的批准。下一阶段的工作是金融资产管理公司和企业按照《条例》规定的原则，尽快办理新公司的组建和登记。

必须指出的是，《条例》第四章中所规定的债转股是一个特定概念，是国家在特定历史条件下为同时兼顾防范金融风险和搞活国有大中型企业而采取的一项特殊政策。国条院决定实施债转股的企业必须是产品适销对路、工艺装备先进的企业；必须是因为国家投入的资本金不足，负债率过高，财务费用过重而导致亏损的企业。因此，债转股实际上是以金融资产管理公司为中介，为那些原始投入不足的国有企业补充资本金。这些企业资本实力提高以后，竞争能力和抵御风险的能力将显著提高。同时通过建立现代企业制度，转换经营机制，剥离应由社会承担的职能等配套措施，债转股企业将会得到更大的发展。

还应指出，债转股只是手段，股权变现才是目的。如果我们仅仅把工作目标停留在债转股上，认为签订了债转股协议，制定了债转股方案，就完事大吉，那就大错特错了。债转股的最终目的是通过这种手段，这种形式，达到减轻企业负担，使企业修养生息，获得更大发展，更大效益；并在此基础上，通过按股分红、股权退出，保证金融资产管理公司取得相应利益，最终达到国家既支持搞活国有企业又防范金融风险的目的。因此，从完整意义的债转股来说，股权变现是债转股的继续，是债转股的第二个阶段，是债转股的最终目的。无论金融资产管理公司，还是企业都不能有一转了之的想法，必须按照现代企业制度的要求，转换经营机制，建立规范的公司治理结构，切实加强经营管理，使金融资产管理公司的股权顺利退出，实现盘活不良贷款的目的。

为做好这种特定概念的债转股工作，《条例》用单独一章对债转股的目的、原则、程序，以及金融资产管理公司和企业的权利义务和股权退出方式等内容进行了规定。

问：哪个部门对金融资产管理公司实施监督管理?其职责分工是怎样划分的?

答：成立专门的机构处置银行的不良贷款，在我国是第一次，没有现成的经验，需要在实践中不断摸索。不良贷款的处置非常复杂，如不进行严格的监管，很容易产生“道德风险”。

为此，根据金融资产管理公司的业务范围，《条例》第四条规定中国人民银行、财政部和中国证券监督管理委员会依据各自的法定职责对金融资产管理公司实施监督管理。关于三个监管部门的职责分工，《条例》在其他条款中作了详细的规定。归纳起来，中国人民银行主要负责金融资产管理公司的经营许可证、业务范围和高级管理人员任职资格的监管，同时负责审批债券发行，参与监督金融资产管理公司接收不良贷款等；财政部主要负责对财务、不良贷款处置、发债规模的监管，同时对金融资产管理公司的最终损失予以处置；证监会主要负责对相关证券业务的监管。

通过上述分工，明确了责任，既避免了出现监管“真空”，也有利于防止出现重复监管。当然，有分工更要有合作，三个监管部门将相互配合，不断提高对金融资产管理公司的监管水平。

问：金融资产管理公司最终损失由谁来承担?

答：金融资产管理公司的最终损失由中央财政承担，这将大大提高金融资产管理公司发行的金融债券的信用等级，有利于提高国有银行的资产质量。但这并不意味着金融资产管理公司减少了处置不良贷款的责任。监管部门将制定一系列政策和考核指标，促进金融资产管理公司提高资产回收率，以最大限度地减少国家损失。

(摘自2000年11月30日《金融时报》)